Přehled o publikaci
2022
Predicting Extreme Quantiles of Financial Returns: The Role and Information Content of Market Liquidity
STAŠEK, DanielZákladní údaje
Originální název
Predicting Extreme Quantiles of Financial Returns: The Role and Information Content of Market Liquidity
Autoři
STAŠEK, Daniel
Vydání
Brno, 12 s. preprint, 2022
Nakladatel
Interní grantová agentura MU
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Výzkumná zpráva
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Organizace
Ekonomicko-správní fakulta – Masarykova univerzita – Repozitář
Klíčová slova anglicky
Realized volatility; value-at-risk; liquidity measures; forecasting; quantile regression
Návaznosti
EF19_073/0016943, projekt VaV. MUNI/IGA/1116/2021, interní kód Repo.
Změněno: 1. 4. 2023 04:06, RNDr. Daniel Jakubík
Anotace
V originále
An accurate estimation of uncertainty related to the prices of financial assets is among the main interests of researchers and practitioners. Due to the ever changing nature of financial markets, it is still a challenge to find good explanatory variables of the market risks. Within these, we show that the liquidity measures bear useful information content related to the forecasts of extreme quantiles of price returns. In addition, we demonstrate the liquidity explanatory power to differ with the size of market capitalization on total sample of 190 companies. Lastly, we provide an evidence on the issue of mutual interchangeability of liquidity benchmarks and liquidity proxies.
