D
2009
Global Sensitivity Analysis of a DSGE model of the Czech Economy
ČAPEK, Jan and Osvald VAŠÍČEK
Basic information
Original name
Global Sensitivity Analysis of a DSGE model of the Czech Economy
Name in Czech
Globální analýza citlivosti DSGE modelu české ekonomiky
Authors
ČAPEK, Jan and Osvald VAŠÍČEK
Edition
Praha, Mathematical Methods in Economics 2009, p. 46-51, 6 pp. 2009
Publisher
Czech University of Life Sciences Prague
Other information
Type of outcome
Proceedings paper
Country of publisher
Czech Republic
Confidentiality degree
is not subject to a state or trade secret
Publication form
printed version "print"
Marked to be transferred to RIV
Yes
RIV identification code
RIV/00216224:14560/09:00036610
Organization
Ekonomicko-správní fakulta – Repository – Repository
Keywords in English
global sensitivity analysis;DSGE model;stability mapping;mapping the fit;high dimensional model representation;Morris sampling
Links
1M0524, research and development project.
In the original language
The paper shows some interesting results of Global Sensitivity Analysis on a particular dynamic stochastic general equilibrium model. The key behavior of the Czech economy is approximated by Lubik and Schorfheide model, which is a small-scale structural general equilibrium model of a small open economy. The sensitivity analysis class of methods presented in the paper consists of various individual analyses. Stability mapping analysis detects the parameters which are responsible for potential instability or indeterminacy in the model. Mapping the fit is a useful tool to learn about the linkages that drive the fit of trajectories of particular variables to data. Information provided by the results of mapping the fit can be used to unveil possible trade-offs between the fit of individual observables and maybe also to amend model structure or calibrate parameters properly in order to increase the fit of variables of researcher's interest. Other individual analyses are just mentioned.
In Czech
Článek ukazuje některé zajímavé výsledky globální analýzy citlivosti na konkrétním dynamickém stochastickém modelu všeobecné rovnováhy. Klíčové chování české ekonomiky je aproximováno modelem Lubik-Schorfheide, což je malý strukturální model malé otevřené ekonomiky. Třída metod analýzy citlivosti prezentovaná v tomto článku sestává z různých individuálních analýz. Mapování stability detekuje parametry, které jsou zodpovědné za případnou nestabilitu nebo neurčitost modelu. Mapování vyrovnání je užitečný nástroj, který osvětluje vazby, které ovlivňují těsnost vztahu mezi trajektoriemi modelových proměnných a reálných dat. Informace poskytnuté mapováním vyrovnání mohou být použity k odhalení možných kompromisních vztahů mezi vyrovnáním u jednotlivých proměnných a možná také ke změně modelové struktury nebo apriorní kalibrace ke zvýšení vyrovnání u proměnných výzkumníkova zájmu. Ostatní individuální analýzy jsou jen zmíněny.
Displayed: 4/5/2026 14:04